蘋果iPhone X銷售看保守，繼元大投顧上周五調降大立光評等，摩根士丹利也提出觀點，認為iX出貨量增速現象提前出現在本季，明年首季達高峰後，接下來還看不到明顯獲利成長動能，本益比也隨之降低，因而調降鴻海、大立光的評價。

鴻海昨日股價收跌0.1元在99元，再創5月來新低價，短短1個月內股價跌幅達13.5％，也是在日前鴻海財報三率三降後，持續有外資看壞鴻海股價。摩根士丹利評「中立」，因保守看待、本益比只有10倍，所以目標價僅剩90元，跌破百元關卡，並距離市價還有9％的幅度，是目前全市場最低評價。

根據大摩給客戶的建議，iX在本季出貨將較原先預期3,500萬支來得高，可達4,000萬支，也因此遞延至明年首季的效果將相對下降，且明年首季就是出貨高峰。此外，受到人民幣升值、更高研發支出，2018年版本iPhone組裝也會被和碩、緯創分單等因素，因此建議客戶賣出鴻海，轉進其他更具有報酬吸引力的股票。

外資昨日再賣超6,045張鴻海，累計已連7日賣超鴻海達10萬張，持股比率逼近跌破50％關卡，獲利了結金額高達109億元。拖累鴻海市值相較高點2.1兆元，至昨日只剩下1.71兆元。

而同樣基於對iX本季與下季出貨動能的消長判斷，大立光面臨一樣的狀況，只是因為3D感測發射模組與天線軟板的問題解決，良率拉高、生產加速，大摩研判大立光11月營收仍維持正成長。

雖然大摩強調，相較競爭者0.4∼0.9之間的本益比成長率，大立光仍適用1.2倍的本益比成長率，並相信大立光仍持續受惠雙面鏡頭與3D感測（接收端鏡片）的趨勢。不過接下來受到來自舜宇光學、康達智、玉晶光的威脅加劇，大摩因此根據大立光2019年的每股獲利與17倍本益比，給出4,100元目標價，距離市價差幅高達14.5％。

大立光昨日跌幅比鴻海更深，收跌4.19％在4,800元，跌破5千元與年線位置，吐掉5個月來漲幅，市值剩下6,441億元。外資昨日賣超大立光187張，累計連4日賣超264張，獲利了結金額高達22.7億元。